上市公司不缺钱？

　　在新三板公司联姻A股公司的并购中，上市公司多数采取现金支付、发行股份结合现金支付的方式。

　　逾11亿收购欧贝黎55%股权，熊猫金控计划全部掏现金支付。而据三季报显示，截至2018年9月30日，熊猫金控货币资金为9164万元，离11亿相距甚远。

　　值得一提的是，熊猫金控披露在筹划收购控股欧贝黎的同时，还计划卖出莱商银行股份有限公司1亿股股权，光阳安泰有意以支付现金方式受让该等股权，交易价格暂定2.75亿元。

　　而另外两家公司，所需现金部分，都打起了募资的“主意”。收购太阳股份控股权所需的3.67亿元，上市公司苏垦农发计划全部由募资变更用途而来。

　　据苏垦农发公告，此前募投项目“百万亩农田改造建设项目”计划使用募资16.68亿元，当中还有15亿元募资未实施，现将其中的3.67亿元，变更用于收购太阳股份控股权。

　　上市公司赛腾股份计划并购菱欧科技的支付对价，除了发行股份+现金，还结合了发行可转换债券的方式。这是A股公司并购重组首次出现发行可转换债券的支付方式。

　　其中，以发行可转换债券的方式支付对价1.26亿元，以发行股份的方式支付对价2100万元，以现金的方式支付对价6300万元。现金支付，来源于赛腾股份所募集的配套资金或自有及自筹资金。

　　赛腾股份这次发行股份的价格为19.30元/股。而可转换债券初始转股价格也为19.30元/股，股份来源为公司发行的股份或公司因回购股份形成的库存股。

　　据悉，这次并购不构成证监会规定的上市公司重大资产重组行为。不过由于涉及发行可转换债券及股份购买资产，需经证监会并购重组委审核。

　　此前证监会披露相关信息称，上市公司在并购重组中定向发行可转换债券作为支付工具，有利于增加并购交易谈判弹性，为交易提供更为灵活的利益博弈机制，有利于有效缓解上市公司现金压力及大股东股权稀释风险，丰富并购重组融资渠道。

　　对赌业绩远超IPO“红线”

　　为了嫁入A股公司“豪门”，新三板公司股东作出的业绩对赌，远高于传闻的IPO利润“红线”，也高于众多处于上市辅导的挂牌公司的盈利规模。

　　在熊猫金控收购计划中，欧贝黎的大股东承诺，2019-2021三年欧贝黎扣非后的净利润将分别不低于2亿元、2.5亿元、3亿元，而这三年的销售收入均需要比前一年增长20%以上。

　　另外，对赌里承诺的欧贝黎各年度业绩，应至少90%以上来自新能源主营业务(含清洁能源)。

　　从欧贝黎近两年的盈利情况来看，要实现上述承诺的业绩，2019年较2017年需要有较大的增幅。

　　同样，太阳股份作出的业绩对赌也超过了5000万元。

　　太阳股份核心管理层承诺2018年、2019年、2020年实现净利润分别不低于5000万元、5500万元、6000万元，三年累计实现的净利润不低于1.65亿元。

　　菱欧科技股东承诺公司在2018年、2019年、2020年的扣非后净利润分别不低于1500万元、1700万元、2100万元。


商务合作

新三板股权招商热线：15255627784  联系人：武经理
联系我时，请说是在舟山便民网看到的，谢谢！